Nel suo rapporto semestrale sulla stabilità finanziaria pubblicato lunedì ora locale, la Fed ha avvertito che le condizioni di liquidità nei principali mercati finanziari si stanno deteriorando a causa dell'aumento dei rischi del conflitto tra Russia e Ucraina, della politica monetaria più restrittiva e dell'elevata inflazione.
“Secondo alcuni indicatori, dalla fine del 2021 la liquidità nei mercati dei titoli del Tesoro e degli indici azionari di recente emissione è diminuita”, ha affermato la Fed nel suo rapporto.
Ha aggiunto: “Sebbene il recente deterioramento della liquidità non sia così estremo come alcuni eventi passati, il rischio di un deterioramento improvviso e significativo appare più alto del normale.Inoltre, dallo scoppio del conflitto tra Russia e Ucraina, la liquidità nei mercati dei futures petroliferi è stata talvolta ridotta, mentre alcuni altri mercati delle materie prime interessati sono diventati significativamente disfunzionali".
Dopo la pubblicazione del rapporto, il governatore della Fed Brainard ha affermato che la guerra ha causato "una significativa volatilità dei prezzi e richieste di margini nei mercati delle materie prime" e ha evidenziato i potenziali canali attraverso i quali le grandi istituzioni finanziarie potrebbero essere esposte.
Brainard ha detto: "dal punto di vista della stabilità finanziaria, perché la maggior parte dei partecipanti al mercato da parte di grandi banche o broker nel mercato dei futures su materie prime, e questi trader sono membri collegati e dell'organizzazione di regolamento, quindi quando un cliente deve affrontare richieste di margine insolitamente elevate, i membri dell'agenzia di compensazione sono a rischio."La Fed sta lavorando con le autorità di regolamentazione nazionali e internazionali per comprendere meglio l'esposizione dei partecipanti al mercato delle materie prime.
L'S&P 500 è sceso al livello più basso in più di un anno lunedì ed è ora quasi il 17% al di sotto del suo massimo record stabilito il 3 gennaio.
"L'elevata inflazione e i tassi di interesse più elevati negli Stati Uniti potrebbero avere un impatto negativo sull'attività economica interna, sui prezzi delle attività, sulla qualità del credito e sulle condizioni finanziarie in generale", afferma il rapporto.La Fed ha anche indicato i prezzi delle case negli Stati Uniti, che secondo lei "probabilmente saranno particolarmente sensibili agli shock" dato il loro forte aumento.
Il segretario al Tesoro degli Stati Uniti Janet Yellen ha affermato che il conflitto tra Russia e Ucraina e l'epidemia continuano a rappresentare un rischio per l'economia globale.Sebbene la signora Yellen abbia anche espresso preoccupazione per alcune valutazioni degli asset, non ha visto una minaccia immediata alla stabilità del mercato finanziario."Il sistema finanziario statunitense continua a funzionare in modo ordinato, sebbene le valutazioni di alcuni asset rimangano elevate rispetto alla storia".